【养老金专栏】养老金投资与构成

（澳洲生活网讯）在投资规定中，大家必须注意的就是“唯一目的测试”。

唯一目的是指养老金的积累，必须是为了一个或多个核心目的和一个或多个辅助目的。核心目的包括：提供养老金成员的退休福利，为成员的继承人提供成员死亡后的福利。而辅助目的包括在永久或短暂的残疾情况下，提供全部或部分福利。

每次养老金的投资，在产品选择方面，都必须遵循这些测试。例如，投资房产会满足这些测试，因为它会产生将来潜在的收益。但是，如果投资一些公司，能让你随时享受高尔夫球，就不能满足以上的测试，因为它的主要目的不是为了将来的潜在收入，而是私人享乐。再例如，用自管养老金里面的自己购买大师的油画，挂在自己家里欣赏，也违反了唯一目的测试，因为这个投资和将来退休的福利没有任何联系。

常见违反唯一目的的情况，还发生于在退休前动用了自管养老金里面的钱。监管机构ASIC和ATO都将其视为严重罪行，会处以高额的罚款。这点广大客户需要小心。

养老金的构成部分

1. 信托契约 Trust Deed

信托契约是养老金的基本文件。它设置了养老金的操作规程，比如管理者是谁，如何计算福利，在什么环境下可以动用养老金等等。

2. 管理者 Trustee

管理者是代表成员，管理养老金人员或机构。它的工作包括代表成员用养老金资金进行投资，准确记账，报税和其他遵守SIS Act和其他法规的行为。

3. 投资规划 Investment strategy

根据养老金法规，养老金的管理者必须将资金分散并投入有效的投资规划中去。所以，书面的投资规划是必须的要素之一。投资规划必须考虑到风险的水平，投资回报率，投资分散性，流动性，目前和将来的变现能力。

养老金有多种模式去投资他们的养老金， 养老金公司也会提供多种可选的产品给投资者。投资者在选择的投资产品的时候，经常需要考虑投资时间( 投资时间长度正常是直到退休为止)， 投资风险 (通常而言，投资回报越高，风险会越高)。 投资者需要问问自己的风险承受能力，起码是否自己在亏钱的情况下，晚上能否安然入睡。投资有风险，投资需谨慎。

（未完待续）

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文：Progressive Accounting and Taxation

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