很少有人在房地产行业愿意谈论房价下跌，更不用说将其标签为好事了。ABC新闻评论文章中，Cotality的研究主管Eliza Owen在对澳大利亚住房市场的诚实评估中，却正在反其道而行。
Cotality，前身为CoreLogic，是全国领先的房地产数据提供商之一，为代理商、银行、抵押贷款经纪人和估价师以及媒体提供数据。
在研究大选前各党的政见时，Owen质疑了主要政党的逻辑。两大党的住房发言人Clare O’Neil和Michael Sukkar都表示，他们更希望房价继续上涨，尽管最好是低于收入的增长。如果收入增长快于房价，这将使住房更负担得起。
但鉴于澳大利亚目前房价相对于收入的创纪录水平，这将需要数十年才能使普通收入者真正负担得起住房，正如Tarric Brooker的分析所示。与此同时，工党和联盟提出的「住房负担能力」政策更有可能使房价上涨快于收入，因为它们允许更多首次购房者以较小的首付款购房（工党）或允许利息成本的税收扣除和使用退休金作为首付款（联盟党）。
Owen总结称，如果想要更负担得起的住房，那么应该让房价下跌，而不是更多增加支付能力和刺激需求的政策，「在天秤的另一端，失控的房价、加深的不平等和下降持有率——从长远来看可能会造成更大的损害。」她警告说，「对首次购房者的让步和激励措施可能会在短期内为房屋拥有率提供一个甜头，但它们对于房屋拥有的长期可行性没有任何帮助。」
澳大利亚能够承受房价下跌吗？
大约三分之二的银行资产与住宅房地产绑定在一起，占据超过一半的普通家庭「财富」。根据房地产委员会使用ABS数据，建筑和房地产行业合计占澳大利亚经济活动的近11%。
那么，澳大利亚人能够承受房产价值倒退吗？Owen认为可以。在个人和金融稳定层面，她认为大多数房产所有者及其贷款人都很好地抵御了价格下跌，因为之前的房价上涨。
根据CoreLogic的转售数据，「在2024年12月季度，95.7%的住宅转售实现了名义利润。如果转售价值减少10%，88.5%的卖家仍然会得到收益，中位利润为263,000澳元。」
Owen称，储备银行在其最近的金融稳定性审查中指出，即使房价下跌30%，也只有约10%的借款人会陷入「负资产」——即欠贷款人的金额超过其房产价值。
超过30%的澳大利亚家庭是无抵押贷款的，因此不会面临负资产的威胁。
「去年年底的中位价值与收入比率为8，将下降到7.2，而2025年3月中位住宅价值的20%首付款将减少约16,000澳元（从164,000澳元降至148,000澳元）。」Owen指出。
房价下跌不仅使潜在的首次购房者更容易跨过首付款的门槛。中位价房屋价格下降10%将使买家的抵押贷款还款每周减少约100澳元，并在贷款期限内节省超过130,000澳元（按当前利率和20%的首付款计算）。
「我们已经看到最近的房价下跌的例子。」Owen说。
「价值下跌不必被视为澳大利亚经济的负面。」 Owen认为，房价适度下跌可能正是澳大利亚更好经济未来的必要起点。
