【Pepperstone专栏】金钱永不眠！ 走进外汇交易 了解差价合约的独特魅力

在上期的文章中，我们介绍了如何预测澳元汇率的涨跌。在过去的一周中，澳元汇率并没有太大的变化，仍旧徘徊在0.7000下方。

通常我们说某一个货币的升值或贬值，其实都是一个相对的概念，因为外汇交易都是以“货币对”的形式呈现的。所谓的澳元/美元=0.7000，指的是买入1澳元需要付出0.70美元，或卖出1澳元能获得0.70美元。该数值越高意味着澳元升值，反之则贬值。

在这里我们之所以用澳元/美元，而不是澳元/人民币来举例，是因为人民币目前在全球的外汇交易、结算、支付体系中的占比还相对较低。

市场中交易的最多的货币除了澳元、美元之外、还包括欧元、日元、英镑、纽元、加元、瑞士法郎等，这些都被归类为“主要货币”。货币对中包含美元的（如澳元/美元）被称为直盘，而不和美元挂钩的（如澳元/纽元）则称为交叉盘。

大家买入某一货币的原因或许是出于实际需求（付留学学费、进出口结算），或投资（低买高卖或低卖高买赚差价），也可能是基于对冲汇率风险的需求（如拥有美股敞口的国际投资者）。根据不同的需求，您可以找到不同的机构进行外汇买卖。比如需要大额换汇和跨境汇款，可以通过银行来完成。

但如果是出于投资的目的且希望能以更灵活、更低成本的方式进行外汇交易，那外汇经纪商的外汇差价合约（CFD或Contract for Difference）或许是您的理想选择。以下是交易外汇差价合约的一些优势供您参考。

• 灵活的多空操作

和股市只能做多不同，通过外汇差价合约可以方便的进行多、空双向交易，对于做空几乎没有任何限制。比如您认为欧元近期会下跌，您可以卖出欧元/美元，等汇率下降后再买回该货币对，从中获取盈利。整个过程中您不需要真正的进行两个货币的结算和汇款，甚至不需要拥有欧元和美元，您押注的仅仅是汇率的涨跌，盈利（或亏损）的金额是卖价和买价之间的差额部分（即Difference）。

• 独特的杠杆作用

杠杆或许是外汇CFD交易和股市最大的不同和优势了。通过杠杆作用，可以将您的本金的购买力放大数倍甚至数百倍。想象一下通过1000澳元的初始资金就能撬动最高500,000澳元的投资规模（最大为500倍杠杆），而且收益率也会被相应的放大。

举例来说，在0.7000时用700美元（1000澳元）的成本以50倍杠杆买入澳元/美元，实际上您就拥有了50,000澳元的头寸。当汇率升至0.7100时卖出澳元/美元，您的盈利为（0.7100-0.7000）*50,000=500美元（约704澳元），汇率升值1.4%但收益率却高达近70%，即放大了50倍。

当然，杠杆也存在副作用。如果市场价格没有朝着有利于您的方向发展，也可能会面临较大的亏损。因此在做出交易决策前，一定要对潜在风险有充分的认识。

• 透明的交易成本

全球外汇市场的日均交易量约5万亿美元，大部分都集中在“主要货币对”上，相比之下全球股市每天总共只有数千亿美元的交易量。外汇市场的深度保证了充足的流动性，因此外汇交易者不仅能快速的执行开仓/平仓操作，也能拥有更低且透明的交易成本（即点差），这两点往往是投资者最为在乎的因素。

• 较少的时间成本

正所谓“金钱永不眠”（Money Never Sleeps），外汇市场5*24小时不间断运行，不论您是朝九晚五的上班族还是奔波忙碌的生意人，总能找到合适的时间来关注外汇市场走势并进行交易。尤其是澳洲的晚间正好是欧美市场的黄金交易时段，市场的活跃度和流动性都有充足的保障。

另外，股市中有着成千上万的投资标的，对于股民来说需要耗费大量的时间进行行业/公司研究，还存在着信息不对称的困扰。但在5万亿美元的外汇市场中，没有内幕信息、没有庄家、没有看不完的财务报表和研究报告，也没有涨跌幅限制，您只需要关注几个主要货币对和相关国家的情况就可以了，大大降低了时间成本。

如果您对外汇交易感兴趣的话不妨关注我们。

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