【養老金專欄】養老金投資與構成

（澳洲生活網訊）在投資規定中，大家必須注意的就是「唯一目的測試」。

唯一目的是指養老金的積累，必須是為了一個或多個核心目的和一個或多個輔助目的。核心目的包括：提供養老金成員的退休福利，為成員的繼承人提供成員死亡後的福利。而輔助目的包括在永久或短暫的殘疾情況下，提供全部或部分福利。

每次養老金的投資，在產品選擇方面，都必須遵循這些測試。例如，投資房產會滿足這些測試，因為它會產生將來潛在的收益。但是，如果投資一些公司，能讓你隨時享受高爾夫球，就不能滿足以上的測試，因為它的主要目的不是為了將來的潛在收入，而是私人享樂。再例如，用自管養老金裡面的自己購買大師的油畫，掛在自己家裡欣賞，也違反了唯一目的測試，因為這個投資和將來退休的福利沒有任何聯繫。

常見違反唯一目的的情況，還發生於在退休前動用了自管養老金裡面的錢。監管機構ASIC和ATO都將其視為嚴重罪行，會處以高額的罰款。這點廣大客戶需要小心。

養老金的構成部分

1. 信託契約 Trust Deed

信託契約是養老金的基本文件。它設置了養老金的操作規程，比如管理者是誰，如何計算福利，在什麼環境下可以動用養老金等等。

2. 管理者 Trustee

管理者是代表成員，管理養老金人員或機構。它的工作包括代表成員用養老金資金進行投資，準確記賬，報稅和其他遵守SIS Act和其他法規的行為。

3. 投資規劃 Investment strategy

根據養老金法規，養老金的管理者必須將資金分散並投入有效的投資規劃中去。所以，書面的投資規劃是必須的要素之一。投資規劃必須考慮到風險的水平，投資回報率，投資分散性，流動性，目前和將來的變現能力。

養老金有多種模式去投資他們的養老金， 養老金公司也會提供多種可選的產品給投資者。投資者在選擇的投資產品的時候，經常需要考慮投資時間( 投資時間長度正常是直到退休為止)， 投資風險 (通常而言，投資回報越高，風險會越高)。 投資者需要問問自己的風險承受能力，起碼是否自己在虧錢的情況下，晚上能否安然入睡。投資有風險，投資需謹慎。

（未完待續）

免責聲明：本文章為普及養老金知識，來源綜合來自於不同文章及政府網站，不構成任何財務參考及建議。客戶具體情況請諮詢您的理財師或會計師。

文：Progressive Accounting and Taxation

CPA  / Tax Agent / SMSF Auditor / JP

Profession, Integrity, Responsibility  

Tel: 02 8971 3081   Fax: 02 8006 5252

Add: Suite 7, 170 Burwood Road, Burwood, NSW, 2134