【養老金專欄】養老金的限制

（澳洲生活網訊）出於唯一目的原則，養老金的投資受到多重限制。這些投資規定限制了養老金資金的投資方向。

如果養老金違反了投資限制，包括唯一目的原則，養老金會被視為「不合規」，這樣養老金的稅收優惠將被取消，稅率就不再是15%，而是使用懲罰性稅率45%。

常見的養老金限制和客戶錯誤主要包括下面幾點：

1.貸款

相關法規嚴格規定了養老金的貸款限制。一般而言，養老金不允許貸款，但是以下幾種情況例外：

• 如果養老金的資金不足以支付給養老金成員養老金，不長於90天的貸款可以被允許。
• 如果養老金為了購買財務產品，不長於7天的貸款可以被允許。
• 根據2007年9月法規的改變，滿足嚴格的條件下，養老金可以進行貸款，但需要通過專業人士進行操作，從養老金結構上滿足銀行和稅務局的要求。

2. 取得成員的資產

養老金不能直接取得成員（含關聯方）的資產，這條規定主要是為了規避成員將養老金套現出來。但是，如果是上市公司股票或者公開交易的投資基金則不在這個限制之內，也就是說，養老金可以從成員手上，以市場價值取得這些資產。

3. 持有內部資產

養老金法規規定，投資在「內部資產」的資金不能超過總資產的5%。這個規定主要是規避養老金成員通過工資，借款或其他的方式將養老金黎明的錢套現到關聯方。這條規定主要表現為，養老金不能將5%以上的資產購買養老金成員僱主的股權。對於自管養老金而言，也不能購買成員自己公司的股權。但是，如果是商業物業, 如鋪位等則不在此比例範圍之內。

4.投資不按市場價值

法規規定，所有養老金的投資都必須以市場價格公平交易，禁止以非市場價格交易導致養老金資金套現。比如，養老金從成員手上購買上市公司股票，必須以市場價格購買，如果以高於市場價值交易，會對養老金成員有利，違反了唯一性原則。

5.關聯借款

法規嚴格禁止將養老金裡面的資金以借款的形式，或任何以提供財務援助的方式向養老金成員（含關聯方）轉移。

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文：Progressive Accounting and Taxation

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