低利率、負利率時期的房貸隱患：如何保障您和家人的生活

（澳洲生活網訊）澳聯儲8月會議宣布，再次降息25個基點。利率從1.75%調至1.5％，再次刷新歷史新低！這是自2011年11月起的第11次降息。澳洲聯儲聲明稱，澳洲經濟整體增長溫和，但通脹將在一定時間內保持在較低水平。降息有望帶來經濟可持續發展，降息後通脹可重返目標水平。其實早在今年5月，許多經濟學家就已經預測到了澳聯儲會在8月再度降息；事實證明他們是對的。

澳聯儲是澳洲的中央銀行，由澳大利亞政府全資所有，其主要職責為制定和實施貨幣政策。歷史上，各國的中央銀行通常都會通過調整利率來維持市場和金融體系的穩定。具體來講，當中央銀行下調利率會促進貨幣需求，在一定程度上會促進通脹；而當通脹過高時，央行則會適當調高利率，為貨幣需求降溫（利率高了，更少人去借款），從而有望達到控制通脹的目的。

然而，由於澳聯儲過於頻繁地下調利率，利率這一貨幣政策的效果正在大打折扣。近期這次下調利率似乎並沒有對國內經濟造成多大積極的影響。有的預測認為，澳聯儲會在今年再次下調利率，將利率降至1%以下，甚至有可能像其他國家的中央銀行一樣，將利率降至0 負利率。

所謂的負利率是指的是在某些經濟情況下，存款利率（常指一年期定期存款的利率）小於同期CPI的上漲幅度。這時居民的銀行存款隨著時間的推移，購買力逐漸降低，看起來就好像在「縮水」一樣，故被形象的稱為負利率。負利率其實是一種絕望的表現，其作用是不鼓勵銀行儲蓄，而鼓勵借貸，希望將更多的貨幣投入市場流轉。歷史上，歐洲央行、美國央行和日本央行都曾採取過類似的政策。

理論上來說，負利率是能夠降低公司和貸款買房者的借款成本，刺激借貸需求。但在實際操作上，實施這一貨幣政策很可能是利大於弊的。如果銀行不再付利息給儲蓄者，反而要求儲蓄者付錢給銀行，那麼，這些儲蓄者可能就直接把錢放在了自家床底下，更有甚者，可能會把錢投向一些過於激進乃至不安全的借款集資者。還有一個我們不得不考慮的問題是，對於銀行來說，負利率很可能會導致存款和借款業務之間的邊際利潤差額縮小，這樣銀行就更不願意貸款出去了。

也許現在斷言負利率政策是否會達到預期效果還為時過早，央行也表示一切尚在掌握之中。 但如果越來越多的央行實施負利率政策，以此刺激經濟，這項政策或許就會引發一場競相貶值的貨幣戰爭，最後並沒有誰能夠得到真正的好處。國際清算銀行（BIS）在2016年3月的報告中稱，如果負利率持續較長額一段時間，那麼將會出現「巨大的不確定性」。

不難知道，這也是權衡利弊後，四大銀行近期並沒有馬上把儲戶的利率完全下調25個基點的原因。澳洲聯邦銀行（CBA）將其標準浮動利率下調了0.13%至5.22%，澳洲國民銀行（NAB）將其標準浮動利率下調了0.10%至5.25%，澳新銀行（ANZ）將其標準浮動利率下調了0.12%至5.25%，西太平洋銀行（Westpac）的標準浮動利率的下調額最大，下調幅度達0.14%。很有意思的是，今年5月澳聯儲宣布降息25個基點時，四大銀行，除了澳新銀行（ANZ）以外，都跟著下調了利息；而如今四大銀行的舉動與當時相比，可謂是大相徑庭。不知道澳聯儲會不會感嘆，時代變了，隊伍不好帶啊！

此外，還需要注意的是，長期維持低利率的另一個致命弱點在於，長期的低利率會讓人們理所當然地認為自己完全能夠清償房貸。但2007到2009年的美國次貸危機告訴我們，這只是低利率給人們的造成的錯誤印象。當利率一步步開始上調時，他們將知道，一旦利率調高，自己其實根本無力償還房貸。

如上表所示，如果某人貸款為80萬澳幣，目前的收入為8萬澳幣每年，可用於還貸的可支配收入比例為58%，然而，如果利率上調2%，那麼這個人將不得不將自己收入的87%用於清償房貸，剩下的部分可能根本不夠支撐起他和家人的日常花銷！而如果利息上調至8%（雖然不常見，但2007-2009年是就是這樣），那麼這個人將需要將他115%的收入用於償還貸款，也就說，他需要額外的借款來才能足額償還貸款！這對於大多數人來說，是非常可怕的情況，自己辛辛苦苦掙的錢，連償還房貸都不夠！

因此，英雕格在這裡特別想跟大家強調，一定要注意自己對房貸的償還能力，不僅僅是低利率的現在，還要考慮可能出現高利率的將來。您需要常常問自己，如果利率上調2%，我仍然有能力償還我的房貸嗎？如果您的回答是「不，我不能」，那麼，你需要現在就聯繫我們英雕格0410-829-900，讓我們檢查修訂您的房貸方案。我們將修訂整理您的房貸方案，幫您制定適宜的策略，確保您的現在和將來，都能夠支付得起自己的貸款，不讓未來上調的利息連累您和您的家人的正常生活！

最後再說一點，我們在辦理貸款時，常常看到有的人會非常介意自己是否拿到了更低的利息，是低了0.2%還是0.1%。但是，在貸款辦理完之後，又有多少人真正花時間和精力去查看過自己的房貸方案是否仍然合適，即使利率有所調整，也不會給您和家人的生活造成任何的不確定性呢？現在，澳新銀行（ANZ）並沒有將下調的基點全部轉嫁給客戶，僅僅對客戶適當下調了低於25個基點的利率；但試想，如果您的銀行並沒有這麼有心地照顧您，而是將所有下調的基點都立刻轉嫁給您，您是否需要拿起電話，與英雕格的貸款經理人和理財師好好溝通，評估一下您的房貸狀況了呢？還是那句話，為了保障您和您家人的正常生活不受波動的利率政策的連累，一定要時刻留意自己的房貸利息！

供稿：英雕格