新財年大變局：超300萬養老金或被加稅，你的賬戶在名單上嗎？

從2026年起，養老金餘額超過300萬澳元的個人將為超額部分的收益多交稅，SMSF投資者應儘早調整賬戶與資產結構，避免額外稅負。

很多高凈值SMSF成員最近都問我們：聽說養老金餘額超過300萬要多交稅，連賬面漲幅也要征？到底從什麼時候開始？該怎麼準備？

先把最新結論說在前面：

1）政策起始時間推遲到2026年7月1日（即2026-27財年生效）；

2）徵稅對象仍是個人層面「合計後的」總養老金餘額（TSB）超300萬的部分；

3）不再對未實現收益徵稅，改為針對「已實現收益/收入」的附加稅；

4）引入雙檔門檻且門檻指數化：300萬與1,000萬兩個檔位，超300萬部分適用附加稅，超1,000萬部分適用更高一檔；

5）適用對象不僅是SMSF，所有超額的個人養老金餘額都會被計入。 上面這幾點，決定了你是否需要在下個財年做「資產組合的重新洗牌」。

這項稅到底怎麼計算？

舊方案（2025-26年、含未實現收益）已被更新。新方案的原則是：

‧以個人層面匯總你在所有養老金賬戶（含SMSF、行業基金、零售基金等）的全年「已實現收益/收入」；

‧計算哪一部分收益對應你超過門檻（300萬/1,000萬）的餘額佔比；

‧對這部分收益徵收附加稅（超300萬檔加征15%，超1,000萬檔再加更高一檔）。

誰受影響最大？

‧TSB>300萬的個人（與是否SMSF無關，但SMSF更「有感」）：重倉非流動性資產（例如單一寫字樓項目、非上市新能源或基建權益）的成員，歷史上擔心「賬面浮盈要交稅」的痛點被緩解，但「已實現收益」仍會被分檔加稅；

‧波動大但需要變現的資產組合：如果你為了現金流或調倉而實現收益，分檔附加稅會實打實落到這部分「已實現」上；

‧總餘額接近或略超300萬的人群：門檻引入指數化，但首次測試點是2026年6月30日之後的餘額，早做結構優化，空間更從容。

從現在到2026年6月，你可以做什麼？

1）家庭「餘額均衡」

‧把個人TSB算清楚（合併SMSF與其他基金）。

‧評估配偶雙方TSB差距，考慮配偶分攤（spouse contributionsplitting）、非優惠供款的三年並提（bring-forward）到低餘額一方（需結合當年的TSB與上限規則）。目的：把高於300萬的餘額盡量「分流」到較低的一方。

2.組合與節奏（未來12個月）

‧降低「單一、非流動、大波動」的權重，適度增加能產生可預測現金流、可分段實現的資產（分散賣得開，稅也更平順）。

‧為「附加稅」預留現金流，避免被動賣出。

‧將未來可能的賣出/兌付/並表列時間表，把可控的實現分散到不同財年。

3.鎖定時間點（2026年上半年復盤）

‧2026年6月30日是「首次關鍵測量點」，那天的餘額是否跨線，將影響之後的分檔比例。

‧2026-27是新規第一年，盡量避免將「大額實現」堆在同一財年。

政策的方向很清楚：不是要「勸退」高餘額成員，而是把稅收更精準地對準超額收益。因此，策略關鍵從「估值波動」轉向「實現與現金流」。說白了：

‧以前怕「賬面浮盈被稅」，現在要管好「什麼時候、以什麼節奏實現收益」；

‧以前只盯「15%/0%」兩檔稅率，現在要連同分檔附加稅一起算；

‧以前只看單個賬戶，現在要做「家庭維度」的TSB均衡。

我們如何提供專業協助

‧家庭均衡與供款節奏方案：測算您與配偶的TSB、供款資格與額度，給出「不過線/少過線」的優先路徑。

‧調倉與實現時點排程：按您的資產清單做「收益實現台賬」，安排年度節奏與現金流預留。
‧SMSF合規文檔：更新投資策略、估值與會議紀要，把Division 296帶來的現金流與實現管理寫進治理文件，方便審計/應對ATO問詢。如果您想做SMSF體檢，我們會為您做一版「家庭均衡+收益節奏」的簡表，您能直觀看到今年到2026年的動作清單。

結束語

支靖和會計事務所

感謝大家關注支靖和會計稅務事務所，希望我們的分享讓更多的朋友了解澳洲的稅務規則，達到最大稅務優化。

請注意，稅務的計算十分複雜，各位在規劃投資行為時，還是需要多聽聽專業人士的意見，特別是有一個靠譜的會計師，能幫你合理規劃各種稅務問題。